財務分析復習總結

一、 目前的財務分析從理論基礎上看主要可分為基于會計學的財務分析與基于財務學的財務分析兩種。1、基于會計學的財務分析，以會計學中會計報表信息為基本出發點，運用會計分析方法對影響會計報表的因素進行分析與調整，為財務比率分析奠定基礎，從而準確分析企業單位的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力等狀況，進而形成一門獨立的、邊緣的科學。特點：第一，基于會計學的財務分析是一門獨立的課程，擁有完整的理論體系、方法體系和內容體系。第二，基于會計學的財務分析以會計報告信息分析為出發點，以影響會計報告信息的因素（特別是會計假設、會計政策、會計估計等因素）變動為分析重點。第三，基于會計學的財務分析往往將盈利能力分析、營運能力分析、償債能力分析等作為會計信息在財務分析中的應用。第四，基于會計學的財務分析在處理財務分析與財務管理的關系上，往往強調財務效率。2、基于財務學的財務分析，以財務學或財務管理目標為基本出發點，以反映財務活動與經營成果的財務報告與內部報告為基本分析依據，以專門的財務分析程序與方法為分析技術工具，形成了一門獨立的、邊緣的科學。特點：第一，基于財務學的財務分析是一門獨立的課程，擁有完整的理論體系、方法體系和內容體系。第二，基于財務學的財務分析以財務學領域為導向，以價值分析與量化分析技術為基礎，以公司財務比率或能力分析、證券市場分析等為主要內容。第三，基于財務學的財務分析應用領域較為廣泛，包括證券估價、業績評價、風險管理、企業重組等。第四，基于財務學的財務分析在處理財務分析與會計學的關系上，往往將財務報告作為分析基礎信息。 二、水平分析法與垂直分析法的區別： 第一，含義及分析目的不同。水平分析法指將反映企業報告期財務狀況的信息與反映企業前期或歷史某一時期財務狀況的信息進行對比，研究企業各項經營業績或財務狀況的發展變動情況。垂直分析的基本點不是將企業報告期的分析數據直接與基期進行對比求出增減變動量和增減變動率，而是通過計算報表中各項目占總體的比重或結構，反映報表中的項目與總體關系情況及其變動情況。 第二，分析形式不同。水平分析法有絕對值增減變動、增減變動率和變動比率值三種形式。垂直分析法的形式只有一種，即確定報表中各項目占總額的比重或百分比，其計算公式是： 該項目金額 某項目的比重＝───────×100% 各項目總金額 第三，可比性不同。垂直分析法的可比性較強，而水平分析對可比性要求較高。 三、會計報表信息的局限性 (1)從財務會計報表計量看報表信息的局限性。所謂財務報表計量的局限性是指財務報表都是以貨幣為計量單位計量的，不能反映企業經營中的非貨幣性事項。 (2)從財務會計報表內容看報表信息局限性。主要體現在：第一，財務報表由于制度原因、保密原因或規范原因等，不能提供詳盡的因素分析數據；第二，財務報表不能反映企業未來將要發生的事項，只是對歷史情況的反映；第三，財務報表本身不能表明企業采用的具體會計原則和會計方法。 (3)從財務會計報表時間看報表信息的局限性。財務報表的編報通常是按月，有些報表是按年進行的，且報表形成或報出時間與報表內容反映的時間之間又存在一段距離，因此，財務報表信息并不定反映分析時企業的真實情況。 財務報表的局限性（課件） 1．會計報表信息結構的局限性：會計假設、會計對象、會計模式、會計結構 2．會計報表信息質量的局限性：會計報表信息的可靠性、相關性、可比性、可理解性及其制約因素 3．財務報表本身的局限性：財務報表是公司會計系統的產物。每個公司的會計系統，受到會計環境和公司會計戰略的影響，使得財務報表會扭曲公司的實際情況。 4．財務報表的可靠性問題：只有根據符合規范的、可靠的財務報表，才能得出正確的分析結論。所謂“符合規范”，是指除了以上三點局限性以外，沒有更進一步的虛假陳述。外部分析人員很難認定是否存在虛假陳述，財務報表的可靠性問題主要依靠注冊會計師解決。但是，注冊會計師不能保證財務報告沒有任何錯報和漏報，而且并非所有注冊會計師都是盡職盡責的。因此，分析人員必須自己關注財務報表的可靠性，對于可能存在的問題保持足夠的警惕。 5．比較基礎問題：在比較分析時必然要選擇比較的參照標準，包括本公司歷史數據、同業數據和計劃預算數據，但各參數的準確性很難確定。 6．對會計報表信息局限性的總結：會計報表所披露的信息只是單個企業的、財務性的信息、主要是歷史性的信息、是按歷史成本計量的近似計算的信息、都是暫時性的信息、是能夠被人為操縱的信息 四、所有者（股東）權益變動表與資產負債表的溝稽關系如下： （資產負債表報告的是某一時點的價值存量，利潤表、現金流量表與股東權益變動表反映的是兩個時點之間的存量變化－流量，利潤表反映了股東權益變化的一部分，現金流量表則反映了現金的變化過程，股東權益變動表反映的是資產負債表中股東權益具體項目的變化過程。四張會計報表是用會計語言反映會計期間的總體財務狀況和經營業績。） 所有者權益變動表是資產負債表中的所有者權益部分的變動情況體現。 實收資本（或股本）、資本公積、外幣報表折算差額、專項儲備、盈余公積、未分配利潤、歸屬于母公司股東權益合計、少數股東權益、負債和所有者權益（或股東權益）總計。這幾個科目在資產負債表上的期初數與期末數要分別與所有者權益變動表中相應科目金額一致。 五、對利潤水平分析表應如何進行評價? 第一，從最終成果，即從凈利潤評價入手展開對利潤總額、營業利潤和主營業務利潤的評價； 第二，抓住增利與減利幅度較大項目深入進行分析評價，特別注意結合會計分析進行評價； 第三，根據多步式利潤表的特點，明確利潤形成各環節的成績與問題，特別注重主營業務利潤及營業利潤形成中的成績與問題。 六、企業收入分析的基本思路 第一，分析企業總收入的構成及其變動情況，包括部門構成、地區構成、客戶構成、產業或產品構成等； 第二，分析企業收入與銷售量、銷售價格、生產量的關系。 第三，分析企業收入與會計確認、計量、會計政策、財務政策的關系。 七、資產經營盈利能力與資本經營盈利能力的關系是： 反映資本經營盈利能力的基本指標是凈資產收益率，即指企業本期凈利潤與凈資產的比率，其計算公式是：凈資產收益率＝凈利潤/平均凈資產×100％ 反映資產經營盈利能力的指標是總資產報酬率，即息稅前利潤與平均總資產之間的比率。運用資產負債表和損益表的資料，可計算總資產報酬率，計算公式為： 總資產報酬率＝（利潤總額＋利息支出）/平均總資產×100％ 二者的關系可用下式體現： 負債 凈資產收益率＝[總資產報酬率＋(總資產報酬率－負債利息率)×───] ×(1-所得稅率) 凈資產 可見，資產經營盈利能力是決定或影響資本經營盈利能力的重要因素，企業要提高資本